คอมเมนต์โบรกเกอร์ไทย-เทศ
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ........... SPALI แนะนำ“ซื้อ”เมื่อราคาอ่อนตัว ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2012
ที่ 16.10 บาท (PE 9 เท่า)แนวโน้ม 3Q11 อาจทรงตัว Q-Q หากการโอนศุภาลัย พาร์ค ติวานนท์ได้เร็วกว่ากำหนดเดิม2H11 เปิดอีก 12 โครงการ มูลค่า 1.47 หมื่นล้านบาทซื้อที่ดินบริเวณรัชดาภิเษกมูลค่า 1.8 พันล้านบาท พัฒนาโครงการปี 2012เป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ ของภาครัฐ
บล.บัวหลวง ........... TUF แนะนำซื้อ เป้าหมายพื้นฐาน 78.00 บาทแนวโน้มกำไรสุทธิในช่วงครึ่งปีหลังจนถึงปี 2555 แนวโน้มความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีหลังจะได้รับปัจจัยหนุนจากประโยชน์ร่วมจากการควบรวมกิจการกับ MWB ตั้งแต่ไตรมาส 3/54 ผลประโยชน์ร่วมจาก MWB จะรับรู้เต็มปีในปี 2555: เราคาดว่าผลประโยชน์ร่วมจากการเข้าซื้อกิจการ MWB จะอยู่ที่จำนวน 3 ล้านยูโร (130 ล้านบาท) ในช่วงครึ่งหลังของปี 2554 และจำนวน 15 ล้านยูโร (640 ล้านบาท) ในปี 2555 ราคาวัตถุดิบผันผวนน้อยลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2554
………. LH แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมายพื้นฐาน 7.50 บาทตลาดยังไม่ได้สะท้อนกำไรสุทธิที่สูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2554
(กำไรหลักเติบโต 16% และมีกำไร 1.9 พันล้านบาทจากการขายหุ้น KH) LH ซื้อขายที่ PER (กำไรหลักต่อหุ้น) ปี 2554 ที่ 16.3 เท่าและ PER (กำไรสุทธิต่อหุ้น) เพียง 12.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปี 2548-2553 ที่ 17.3 เท่าคาดกำไรมีนัยฯ จากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนรวมอสังหาฯ : LH ตั้งใจจะขาย serviced apartments เข้ากองทุนรวมฯ ที่จัดตั้งใหม่ อาจเป็นในไตรมาส 4/54 หรือไตรมาส 1/55 บริษัทมีอสังหาฯ ให้เช่า อยู่ 5 แห่งที่ทำเลดีในกรุงเทพฯมูลค่าแฝงสูงในพอร์ตการลงทุน: บริษัทมีการลงทุนในบริษัทต่างๆ อย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ 35.75% ใน LHBANK 30.0% ใน HMPRO และ 21.16% ใน QCON ซึ่งทั้งหมดจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เราคาดว่า LH มีกำไรที่ยังไม่รับรู้ในพอร์ตการลงทุนที่สาม
บริษัทดังกล่าวสูงถึง 1.25 หมื่นล้านบาท หรือประมาณ 1.25 บาทต่อหุ้น
บล.ทิสโก้ ....... PTT แนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 380 บาทแผนการลอยตัวราคา LPG ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งในกลยุทธ์ระยะยาวของพรรคเพื่อไทย เพื่อแก้ปัญหากองทุนน้ำมันและการชดเชยราคา LPG ถ้าหากราคา LPG สำหรับภาคครัวเรือนลอยตัวตามราคาตลาด จะทำให้ PTT ได้รับประโยชน์จากกลุ่มโรงกลั่นในเครือ ในปี 2553 โรงแยกก๊าซของ PTT (โรงหมายเลข 1-5) มีกำลังการผลิตโพเพน และ LPG ที่จำนวน 2.5 ล้านตันต่อปีโดยหาก PTT สามารถขายได้ในราคาตลาดโลกที่ 950 USD/ton จะทำให้มีกำไรก่อนภาษีเพิ่มขึ้น 46 พันล้านบาท หรือทำให้ผลประกอบการดีขึ้น 29% (ใช้ประมาณการผลประกอบการปี 2554F เป็นฐานในการคำนวณ) และเมื่อรวมโรงแยกก๊าซหมายเลข 6 น่าจะทำให้ผลประกอบการเพิ่มขึ้น 42%...อย่างไรก็ตาม แผนการลอยตัวราคาก๊าซ LPG ยังคงอยู่ในช่วงขั้นแรก นอกจากนี้เรายังเชื่อว่าหากมีการขึ้นราคา LPG จริง น่าจะเป็นการทยอยปรับขึ้นเป็นลำดับ ไม่พรวดทีเดียวทั้งหมด โดยรัฐบาลอาจเริ่มกำหนดเป้าไปที่ธุรกิจร้านอาหารและธุรกิจขนาดเล็กก่อน ขณะที่ภาค
ครัว ยังคงช่วยอุดหนุนในอัตราเดิมต่อไป แต่เราคิดว่ามีความเป็นไปได้ที่ PTT จะต้องนำกำไรส่วนที่ได้มาชดเชยให้กับภาคครัวเรือน เพื่อแบ่งเบาภาระของกองทุนน้ำมัน เราคาดว่าการลอยตัว LPG มีความเป็นไปได้ในระยะยาว ซึ่งเป็นผลดีต่อ PTT ในระยะยาว แต่นโยบายการขึ้นราคา
LPG ยังไม่น่าเกิดขึ้นในระยะอันใกล้-ปานกลาง
บล.ธนชาต ............ KBS แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.5 บาทราคาปัจจุบันซื้อขายถูกมากเพียงที่ระดับ PE 6.1 เท่าของปี 2012F ในขณะที่บริษัทฯ มีอัตรา ROE28.7% สูงสุดในอุตสาหกรรม และ D/E ต่ำสุดในอุตสาหกรรม และคาดบริษัทฯ จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอุตสาหกรรมน้ำตาลทรายที่สดใสทั้งด้านปริมาณและราคาเช่นเดียวกัน เราคาดเงินปันผลของปี 2011 อยู่ในระดับที่ค่อนข้างน่าสนใจประมาณ 5.8%
----------------------------------------------------------------------------
หุ้นมีข่าวเชิงบวก
กลุ่มพลังงาน
PTT ML target 340 - ปันผล6บาทXD6/9/54 - PTTGC (PTTCH+PTTAR) จะเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในเดือน ต.ค.54 จะได้ประโยชน์จากมูลค่าหุ้นเพิ่มในระยะยาว -รอการขายหุ้น IPO ในโรงกลั่น SPRC ใน 1Q55- สนใจลทุนโรงงานปิโตรของเทมาแสคในอินโด
PTTCH KEST แนะนำ ซื้อเป้า 195 บาท เนื่องจากแนวโน้มผลประกอบการที่โดดเด่น ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความตึงตังของตลาด และ การควบรวมกับ PTTAR ที่จะแล้วเสร็จในภายในเดือน ต.ค. คาดกำไรปี 54-55 โตดี,รับผลดีควบ PTTAR/upside สูง
TOP KEST แนะซื้อเป้า 87 บาท ปัจจัยบวกจากฤดูเฮอร์ริเคนและการลดราคาน้ำมันในประเทศ Operating cash flow ที่สูงมาก ส่งผลให้มีเงินสดเหลือ และน่าจะมีการลงทุนครั้งใหญ่เพื่อผลักดันกำไรให้เติบโตในอนาคต - JPM เชื่อว่า ESSO จะสร้าง synergy ให้ ได้มากหาก เข้าซื้อ -ไทยออยล์”รับศึกษาซื้อโรงกลั่นเอสโซ่ ลั่นต้องพิจารณารอบคอบ หวั่นข้อหาผูกขาดตลาด
PTTEP เริ่มผลิตน้ำมันในโครงการเวียดนาม16-1แล้วปีนี้เพิ่มกำลังผลิตน้ำมันดิบเป็น 4 หมื่นบาร์เรลต่อวันและก๊าซอีก 30 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน JPM แนะนำ Buy TP@165 -UBS ปรับ ลงจาก 194 สู่ 176 (NEUTRAL)
BANPU ประกาศจ่ายปันผล 1H54 @ 9.00 บาท ขึ้น XD 13 ก.ย. CS Maintain Outperform TP 885 -KEST แนะซื้อ ราคาเหมาะสม 880 บาท P/E ต่ำ นักลงทุนตื่นข่าวจีนลดนำเข้าถ่านหิน 15% จับตาตัวเลขกำไรครึ่งหลังสดใส หลังกำลังผลิตจากออสเตรเลีย-อินโดนีเซีย เพิ่มกว่า 2.7 ล้านตัน
PTTAR การควบรวมกิจการจะต้องแล้วเสร็จภายใน 6 เดือน หลังจากมติผถห.อนุมัติ (21 เม.ย-20ต.ค54) เชี่อว่าหุ้นใหม่ที่เกิดจากการควบรวมกิจการจะซื้อขายทันQ3/54
กลุ่มแบงค์
KBANK KEST แนะซือ้เป้า165บาท จ่อปล่อยกู้3.6 แสนล. ดันสินเชื่อรายใหญ่ปีนี้โต 10% จากเป้าเดิม 6%ยังคงคาดการณ์การขยายตัวของสินเชื่อทั้งปี ในปีนี้ที่ระดับ 15.3% ประมาณการการเติบโตของกำไรสุทธิในปีนี้ที่ 40% ด้วยทิศทาง ROE ที่ยังคงเป็นขาขึ้น
TMB Fund Survey แนะนำT-Buy ประเด็นเรื่องที่รัฐบาลมีแนวโน้มเร่งการขาย TMB ให้จบเพื่อนำเงินมาหนุนโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจถือเป็นปัจจัยหนุนระยะสั้น - แหล่งข่าวจากกระทรวงการคลัง เผยว่าขณะนี้อยู่ระหว่างการรอเสนอแผนขายหุ้นแบงก์ทหารไทย หรือ TMB ที่คลังถืออยู่ 26% ซึ่งคลังยังคงนโยบายเดิมที่จะไม่เก็บหุ้นที่คลังเข้าไปช่วยเพิ่มทุนตามโครงการ 14 สิงหาคมไว้
SCB มูดี้ส์เพิ่มอันดับเครดิต สู่C- แนวโน้มมีเสถียรภาพ กำไรไตรมาส2โต42% KESTแนะซือ้เป้า145คาดว่าสินเชื่อโดยรวมจะขยายตัวได้ 14.9% ในปีนี้ โดยน่าจะเป็นธนาคารที่มีการขยายตัวได้สูงถึง 19% สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ และเป็นรองเพียง TISCO เท่านั้น
TISCO CS ให้เป้าหมาย49 บาท NIM น่าจะเริ่มเร่งตัวขึ้นได้อีกครั้งใน 4Q54 หลังเชื่อว่า ธปท.จะหยุดขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี เช่าซื้อรถยนต์พุ่ง เป้าสินเชื่อใหม่แตะ1.5แสนล.
กลุ่มเกษตร อาหาร
TVO ส่งซิกฟื้น หลังราคาถั่วเหลืองโลกส่อแววพุ่งงบไตรมาส 3/2554 สดใส จากราคาน้ำมันถั่วเหลือง และราคากากถั่วเหลืองกระเตื้อง หนุนรายได้ปี 2554 ทะลุเป้า 2.2 หมื่นล้านบาท
กลุ่มรับเหมา
TTCL คาดปีนี้รายได้ 7.5 พันลบ.เป้าปี 57 แตะ 2 หมื่นลบ.หลังเน้นงานตปท. คาดปี 2557 รายได้แตะ 2 หมื่นล้านบาท มีงานที่รอเข้าประมูลอีก 6.28 หมื่นล้านบาท คาดได้งาน 50% ของมูลค่าโครงการ ลุยเจาะฐานงานต่างประเทศ ล่าสุดเจรจาร่วมทุนโครงการด้านพลังงานในเอเชีย
กลุ่มสื่อสาร
TRUE ทรูมูฟ เอช'ประกาศสู้ศึก3จีจับกลุ่มลูกค้าครอบครัวรุ่นใหม่ ขีดเส้นหมื่นล.ซื้อโครงข่าย2จีมั่นใจปิดดีลปีนี้
JAS เด้งจากลงลึก คาดปีนี้กำไรโตมากไตรมาส2จาก202เพิ่มเป็น206ล้าน ตามธุรกิจอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง 28 สถาบันใหญ่ถือ สวนแก๊งวีไอทมิฬขาย แรงขายสะเด็ดน้ำ "พิชญ์"กอดหุ้นแน่น
กลุ่มพาณิชย์
CPALL ยอดขาย ปีนี้เติบโต 17% ค่าแรงขึ้น-รายได้เกษตรพุ่งคาดว่าจะได้รับผลบวกจากนโยบายประชานิยมของรัฐบาล -ได้รับประโยชน์จากการลดภาษีมีสาขาเปิดใหม่ 124 สาขา รวม 1H54 เปิดใหม่ 296 สาขา และน่าจะทำได้ออกมาดีกว่าเป้าทั้งปีที่ 500 สาขา
กลุ่มอสังหา
CPN ยอมรับสนใจเข้าประมูลที่ดินตลาดสามย่าน13ไร่ - เตรียมฟ้องบริษัทประกันภัยต้รเดือนหน้าเรียกค่าเสียหายกรณ๊เซ็นทรัลเวิร์ยื่นฟ้องบริษัทประกัน ชดเชยสินไหม 1.65 หมื่นล้าน การันตีปีนี้กำไรเติบโต - เซ็นทรัลลาดพร้าวเปิดสร้างรายได้ คาดไตรมาส 3ปีกำไรฟื้น
RASA พลิกจากขาดทุน9ล้านมากำไร16ล้าน พีอี6เท่า bv 1.40 -ครึ่งปีหลังคาดกำไรจะเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวเพราะจะรับรู้รายได้จากคอนโด Intro และ The Light House ระหว่าง 600-800 ลบ. ที่สร้างเสร็จ
NCH มีแผนเปิด4โครงการใหม่ครึ่งปีหลัง - เตรียมบุ๊คกำไรจากการขายที่ดิน
กลุ่มวัสดุ
SCC คาดบันทึกกำไรขายหุ้น PTTCH Q3 1.7พันล้าน - รับผลบวกราคาน้ำมันลง คาดเข้าสู่แนวโน้มกำไรขาขึ้นที่ชัดเจนตั้งแต่ครึ่งปีหลัง2554 การลงทุนเข้าซือ้กิจการเพื่อสร้างการเติบโตระยะปานกลางถึงยาว สนใจซือ้โรงงานปิโตร2แห่งที่อินโด (หุ้น Sulfindo/ Chandra Asri)
กลุ่มขนส่ง
AOT มองเป็นธุรกิจผูกขาดเด้งรับขึ้นภาษีสนามบิน เก็บเพิ่มผู้โดยสารต่างประเทศ เป็น 800-850 บาทจาก 700 บาท ส่วนในประเทศเพิ่มอีก 50 บาท เป็น 150 บาท ส่งผลบวกโดยตรงเงินไหลเข้าคลังเพิ่มปีละ 2.5-3 พันล้านบาทต่อปี
THAI ขาดทุนหนักตามคาด แต่แนวโน้ม 3Q11 จะกลับมาดีขึ้น บันทึกกำไรพิเศษ 3 พันล้านบาท จากอัตราแลกเปลี่ยนตั้งสำรองการค้าต่างประเทศ CS ให้เป้าหมาย TP 39.10 คาดกำไร 2H54 จะฟื้นตัวได้ดี จาก cabin factor
